要点だけ書きます。町内の横領が（一千万円以上）発覚し、その後の会長がやるべき事。現段階では町民に向けての説明会では横領した人の名前を出さない。この人のしでかした

いくら会長判断と言えども、横領で一千万はありえないです。
町内会費ですよね？
現会長がやったのなら、反対派の役員が動くべきです。
会計や監査はいないんですか？
不正がわかるでしょうに。
あと、町内会長は自治体認可の役職なので、市に相談しても良いかと思います。
ただ、警察につきだすのは市ではなく町内会の会員です。
あとは、市役所で無料法律相談をやってます。
相談されたからと言って、派遣された弁護士の仕事になるわけではないため具体的な意見はなかなか出ませんが、知恵袋で聞くより的確な話は聞けます。
一人ではなく、不正をあばきたい役員とともに、話の流れや、証拠など持って（相手の弁護士にわかりやすいように）、行ってください。